채권 듀레이션 뜻, 금리와 채권 가격 변동을 이해하는 핵심 개념

Fri, 05 Jun 2026 23:51:44 +0900

채권 투자를 시작하면 금리, 만기, 표면금리, 수익률 같은 단어를 먼저 만나게 된다. 여기까지도 어렵지만, 조금 더 들어가면 “듀레이션"이라는 말이 나온다. 이름부터 낯설고 계산식도 복잡해 보여서 그냥 넘기기 쉽다.

하지만 채권을 만기 전에 팔 가능성이 있거나, 채권형 ETF와 펀드에 투자한다면 듀레이션은 꼭 알아야 한다. 듀레이션을 모르면 금리가 조금 움직였을 뿐인데 왜 내 채권 ETF 가격이 크게 흔들리는지 이해하기 어렵다.

듀레이션은 쉽게 말해 채권 투자금의 평균 회수 기간이면서, 동시에 금리 변화에 채권 가격이 얼마나 민감하게 움직이는지를 보여주는 지표다. 이 글에서는 초보자 기준으로 듀레이션의 뜻, 만기와의 차이, 금리와 가격의 관계, 채권 ETF를 볼 때 활용하는 방법을 정리했다.

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